投资开放式基金之忌

来源:百度文库 编辑:16楼社区 时间:2021/05/11 15:46:03
——基金不是给天才准备的,基金是给凡人的午餐
庸俗结论:从经验数据看来:当前成立三个月以上的开放式基金没有一只净值低于一元;历史上有过,但今天没有。
从投资收益比较看来:绝大部分基金收益高于同期国债。
看到这个关于过程的结论,我们毫无理由感到羞耻: 因为上帝是裸体的。
美是无须我指点的。所以说说大忌吧(虽然说“忌”也为多数人所忌,但我想,说总比不说好)。
附:[把“附”放在前面,仅仅是为了区别于一般的文体]:本文发端于一个至今不能让60%以上投资者理解的故事[恕我略去长长的细节]:我曾经在2004年末破天慌地为我的一位朋友以每份基金单位1.01元申购一只开放式基金,然后在2006年5月份,一年多一点的时间[我的委托期为两年]累计净值达到了1.91元[同期股市上涨33.00%。这是结果,没什么好惊奇的。有意思的是过程。在这期间,股市曾一度下跌21.26%[该基金同期下跌4.17%]!!!在下跌前夜,我的那位太过信任我的朋友曾经跟我说了一年多时间的第三句话:“股市肯定要跌,走了吧”。我以对我的投资理念的执着没有执行他指令。不幸言中,三天后基金净值下滑到1.77元,下跌幅度达7.33%。再来听听他一年当中跟我说的第一句话:他曾在投资该基金一个月,基金净值达到收益14%的时候跟我说:“赚够了,走了吧”。我以对我的投资理念的执着没有执行他的指令。随后股市真的下跌21.26%!他说的第二句话是期间基金净值随之下滑至0.968元的时候。他说:“股市肯定要跌,走了吧”。 我以对我的投资理念的执着没有执行他指令。
我没有足够的智慧做出关于上述决策“对”还是“错”的判断。唯一的可以欣慰的是:当初我们约定:在两年期间内,我们希望投资该基金的年收益为10%。实际情况是,收益远远超过我们的预期。问题是:如果我执行授权外的指令,我们的收益现在是X?
下面言归正传吧。
一忌:炒股思维
大凡进入基金市场的新秀都是由股民转世而来。大凡入市的散户,其思维典型表现为:其一:大多不是自视过高就是有轻微的臆症,看着K线,断定自己有低进高出的非凡才能。其二:赚了就跑。
投资开放式基金宜逆炒股思维而行。其依据的基本理论:假如你有类似索罗斯那样神话般能将股市中高抛低吸的手段玩弄于股掌之中的天才,你就应该坚决不进基金市场。
1、 中长线投资是投资基金市场的基本思维。
2、 既然投资了就得相信以优秀基金公司的专业团队,其智慧、其所处之天之地应该比大部分股民高一些、好一些。
3、 要耐得住基金净值下滑的寂寞和净值上冲的诱惑。
由此建议:设定一个持有一年以上同期收益率高于国债10%的虚拟目标。然后除非在更长的时间内此基金不能达到预期收益率且存在更大的风险,否则就要有宠辱不惊的胸怀。
二忌:依赖直觉
成熟的投资者应该具备一定的基金投资知识。不要轻信基金公司“路演”套路的夸夸其谈,不要相信基金公司预期收益率的非法承诺,建议在投资基金产品之前最起码对基金管理公司有一个尽可能的深入了解。如果你自己不是专家,那么一个笨拙的办法是:看一下基金管理公司的股东,尽可能想办法多知道这些股东的质地——其中最重要的是,历史上她有没有违法违规的“劣迹”,管理是不是可能规范。还有一个方面:查阅一下该公司旗下其他基金的历史业绩,是否稳健,如在开放式基金累计净值排名中没有大起大落。如果你相信世界经济总体趋势向好的话,那么,基金长期有较好的表现——寄希望于她能“跑赢”股市大盘,是我们投资基金的一个非常重要的理由。
三忌:不计风险
生命学家认为,无论在什么处境下,生命始终充满着风险。同样地,在成为投资者之前,你一定要明白一个道理:任何投资都有风险(即使是现金也存在灭失、贬值等风险)。不同事实风险的发生可能存在不同的概率。但发生的可能性始终存在。5000多年大小神仙和皇帝都不能保证任何投资只赚不赔。所以在大的方面,你要先考虑你对风险的承担能力。终极原则是:以投资“全损”不至于精神错乱或“跳楼”、离婚为底线。
四忌:集中投资
如果你不是一个极端的风险爱好者,如果你也不是段永平,则新版经济学第一页中的第一句话对你就非常有用。那就是:不要把鸡蛋放在一个篮子里。意思是:如果那样做了,有可能你摔了一跤,整篮子鸡蛋就跟着一起完蛋了。投资适当分散,是避免风险集中的重要办法。所以,在可能的情况下,如果你觉得这样做不至于太过影响你的快感,根据你的风险承受能力,首先选择不同管理风格的基金经理管理的基金;其次,选择认购、申购不同的基金品种。一个可能不太可能误导你的知识是:迂腐的学者所分类的不同基金品种风险的大小大致上可能会有这样的排序:货币型基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金。当然,从管理的角度出发,我也不赞成投资过于分散,适度就可以了。
五忌:不闻不问
开放式基金投资固然要有绝对的中、长线投资的思维方式,但这并不意味着你可以对她不闻不问。就像妻子是中长线的,你也不能有丝毫坐享其成的想法一样。前尊主席也是我拜称预言家叫毛泽东的说:情况是在不断的变化的,要使自己的思想适应已经变化了的情况,就得不断学习。历史经验是,对于婚姻,一个男人千万要对老婆皮肤的松弛度、腰围的扩张度视而不见,更不能鄙视她唠叨的才智,同时,在嘘寒问暖的关键时刻,千万不要涉及到夫人眼角下垂度等等敏感话题。用这个原理,你应该将关心基金每天的净值升跌放在次要位置,转为细致观察你的基金投资组合,基金投资策略的改变。还有,基金的运作不是基金经理个人的投资行为,关注基金管理公司比关注经理、净值更加重要。
后记:
最后要说的是:没有绝对的收益,只有绝对的风险。