《财富》:全球最具潜力的10只股票(组图)

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《财富》:全球最具潜力的10只股票(组图)

2008年12月19日22:08  来源:  

  和讯消息 据美国《财富》杂志12月19日报道,《财富》杂志经过严格的审查,近日最终评选出全球最具潜力的10只股票。

  今天,全球已经完全陷入到一场百年不遇的金融风暴之中,几乎所有股指都呈直线下降趋势,每一个投资人都深受其害,损失惨重;就连百年投行雷曼兄弟(Lehman Brothers)都轰然倒塌,其他投行或者被收购或者面临破产的绝境;各国政府纷纷出台各种救世政策,但是依然难以挽回经济颓势;金融丑闻更是层出不穷,国际金融体系受到深深地质疑,面临崩溃边缘。这就是过去的一年,我们几乎要再一次所经历“大萧条”。然而,“大萧条”并未真的来临,股市下挫只是对过去几年股市泡沫的调整。危机之中还有还消息,很明显,股市已经下调到可以购买的程度。这里有10只股票,我们认为2009年或者以后数年内,这10只股票是最有望强力回升的潜力股。

  奥驰亚集团(Altria Group)

  至今还没有人指责奥驰亚集团和他旗下的菲利普莫里斯公司(Philip Morris International)是十足的傻瓜。(或许在其他事情是的确如此,但绝非这件事。)今年7月,美国众议院以压倒性的多数通过立法给与美国食品与药品管理局(FDA)管理烟草业的权限,但这项立法还需要得到参议院和布什总统的批准。当时布什政府已明确表示:总统将会否决这项法案。可是出乎所有人的预料,作为美国最大的烟草制造商,奥驰亚集团竟然公开表示支持众议院决议。奥驰亚长期为美国众多参议员提供政治捐款,在此前所有关于禁烟的法案中,它都利用自己的这一政治优势化险为夷,但是为什么这一次会明确表示要支持?这需要一个充分的理由。

  实际上,根据分析人士的估计,如果FDA获得管理烟草业的授权的话,位于弗吉尼亚里士满的菲利普莫里斯美国公司肯定会受益,这项法案就可能成为它的保护法。首先,该法案要求FDA实施更强有力的禁烟措施,这将使菲利普莫里斯美国公司的竞争对手处境更加困难。法案的强烈措辞让这一点变得非常明确:此后,FDA将不会允许任何新的烟草产品面世。因为那样可能使消费者的健康更加恶化。该法案还限制烟草广告的播放。另外,FDA在打击假冒伪劣烟草方面将会采取更有力的措施。专家们说,综合新法案的种种规定会发现,这项得到菲利普莫里斯美国公司的母公司奥驰亚集团支持的措施将会有益于奥驰亚集团,因为增加的限制措施可能会巩固其作为市场领导者及作为万宝路品牌所有人的地位。

  著名的评级公司惠誉评级公司认为,关于广告和促销卷烟的法律增多,将会减少竞争,使那些拥有较大市场份额的公司受益。美国第二大卷烟制造商雷诺美国公司下属的雷诺烟草公司说,它反对这项法案。从这一点就能够看出,法案的通过对奥驰亚集团是有益无害的。惠誉评级公司的高级董事Wesley Moultrie II说,由于比较小的烟草从业公司承受着遵守法规的负担,因此,任何这样的法律都可能导致烟草业进一步的合并。惠誉评级公司的分析师进一步指出,新法可能导致卷烟替代产品取得更大发展。

  这项法案的结果是这样的:我们完全有理由相信这项法案能够顺利通过并成为一项重要法律,因为当选总统奥巴马本人就是这项法案的提出者之一,他绝不会像小布什那样要求否决法案,而且,国会已经在民主党的控制之中,国会也没有理由不通过该法案。奥驰亚已经顺利的完成了年度分红任务(目前收益率是:8.5%),法案通过后,它将变得更加安全,可能会成为行业垄断者,所以它的收入将会实现飞跃式增长。分析师们预测,2009年它的收益率不会低于8%。不要忽略这样一个事实,通常情况下经济衰退中只有那些副股才会表现得最好,而且能把其他股票远远地抛在后面。根据美林(Merrill Lynch)的一项数据,在过去6各月中他们已经超过标准普尔500指数12个百分点。你可以把像奥驰亚这样的股票作为自己的防御性股票,它们的良好表现将会持续下去,因为它们掌握着巨大的销售市场。

  奥驰亚、雷诺和其他烟草公司已经在扩大各自销售的非卷烟产品,如雪茄、袋状小鼻烟和湿鼻烟等产品的销售数量在不断上升。

  阿拉尼资本管理公司(Annaly Capital Management)

  无论公司的主营业务多么卓越,或者是它的估值多么廉价,一个构成结构复杂的股票,尤其是与房地产抵押证券有着密切联系的股票,在当今这个金融动荡的形势下,即使是信心十足的股票分析师或者投资高手,都会对它望而生畏,更别说投资了。但是 阿拉尼资本管理公司以一流的表现打破了投资者的这种固定思维模式,它以无可挑剔的股市表现说明:即使在这样的市场形势下,投资信托公司只要通过努力完全可以取得令投资者满意的成绩。

  阿拉尼资本管理公司完全是一个标准的房地产投资信托公司,但它并不是传统意义上的信托公司。该公司基本上是一个对冲基金。对冲基金主要利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,以规避和化解证券投资风险。阿拉尼资本管理公司在金融危机中除了能够避免风险,还能够实现巨大的成长,其原因正在于将这种对冲风险的技巧发挥到了极致。它利用银行短期贷款,通过一系列复杂的金融运作,将长期证券转化为有充足资金支持的抵押品资产。对投资者来说那听起来的确有些疯狂,但阿拉尼资本管理公司购买的都是十分保险的抵押品,这些抵押品的持有者都是政府支持的企业,现在或者叫做政府接管企业,例如房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)。

  但是该公司并不是没有忧虑,公司的首席执行官迈克尔·法雷尔(Michael Farrell )此前就曾表达过他对公司前景的担忧:“对于公司股东来说,我们遇到过的最大的问题就是,万一房利美、房地美不幸陷入困境难以自拔,联邦政府会不会坚决地站在它们身后作为它们坚强的后盾。现在我们已经知道了这个问题的最终答案了,这个答案非常符合我们的要求。”在白宫为两房提供巨额援助资金后,法雷尔的担心已经显得完全没必要了。

  但是现在投资者已经不再关心它的安全了,而是关心它的年终分红,他们是被空前的金融危机吓坏了。去年,阿拉尼资本管理公司的股票达到每股17美元的高价,市盈率为9倍(基于预测收益),并创造了5%收益率的好成绩。(就像所有的房地产投资信托公司一样,阿拉尼资本管理公司将大部分收入用在了股息分红。)今年,其股价只达到每股13美元,5倍的市盈率,但是股息收益率却达到了16%,这说明其预期收入会比今年大幅度增加。在这样的数据情况下,我们认为阿拉尼资本管理公司具有巨大的升值潜力。

  戴尔公司(Dell)

  2007年年初,戴尔公司的创始人迈克尔·戴尔(Michael Dell )重新回到CEO位置上时,戴尔已经创立了将近25年了。在戴尔重新掌舵后,戴尔这家德克萨斯Round Rock公司的成本费用在呈上升趋势,而且似乎已经到了失去控制的边缘。更为糟糕的是,戴尔的市场份额正在被竞争对手不断侵蚀。与戴尔的下降趋势相比,它的主要竞争对手惠普和苹果的市场表现却好很多,最重要的是它们的市场份额在不断扩大。一年前,戴尔的日常生产经营开支费用不可思议地上涨了24%。不过,近两年来戴尔一直在致力于降低成本,它通过裁员1000人,使公司开支下降了12%。更重要的是,根据市场研究公司 Gartner今年的数据,戴尔在过去的一年中终于实现了市场份额的回升。

  但是市场并没有对于戴尔的成就做出积极的反应,戴尔明显被市场忽略了。根据戴尔年报上资产负债表的资金情况,我们认为戴尔已经成为值得购买的对象。戴尔现有货币资金大约70亿美元,每股价格3.6美元。根据精确计算可得,戴尔现在的股价比标准普尔500指数上95%的股票价格都要低。根据标准普尔500指数的数据显示,戴尔竞争对手惠普和苹果的股价都比它高出许多。很明显,戴尔已经成为一只典型的成长股,一旦股票市场转好,它将会表现出令人吃惊的好成绩。

  目前戴尔的产品正在朝着个性化的方向发展,并且开发出许多非专利产品。为了吸引更多的购买者,以提高自身的市场占有率,戴尔把市场目标群体定位在非企业购买者。戴尔除了在技术性能上提高之外,在电脑产品的外观颜色上也做了相当大的改变,一改从前呆板的外观,有人曾夸张地说:戴尔笔记本的颜色是画家用画笔调出来的。这些努力都帮助戴尔重新掌握了市场主动权。

  戴文能源公司(Devon Energy)

  在今天这种经济形势下,你是否认为石油价格会长时间保持在每桶50美元?我们相信当然不会。2008年7月11日国际石油价格达到了每桶147.27美元的最高纪录,此后迅速回落,在9月中下旬又出现回涨,但随后继续呈现波浪式下跌至今不止,这就是2008年石油价格的价格走势,石油价格看来已经崩盘。但是正是在这种情况下才不能妄下断言。请记住这样的规律:物极必反。本年度石油价格的过山车式的涨跌正预示着反弹是不可避免的,当然,这更主要取决长远于全球经济从长远来看是一定会上涨的。

  国际能源公司都希望在未来20年中,石油需求量能够增长35%到45%。但是根据国际能源机构的预计,即使未来25年中,全球石油需求与现在持平,到2030年我们仍需要开发4倍相当于沙特阿拉伯总产量的石油和天然气来满足市场需求。因为现在各主要产油国正在逐渐迈入减产期,这是不能阻止的事情。石油资源正在减少。

  根据标准普尔公司的数据显示,未来12个月内,石油公司的盈利将会下降16.3%。以目前的形式,2009年对投资者来说将会是一个难以抉择的时期,但是2009年也是一个最有机会的时期,越来越多的股票成为廉价品,而且低价格将会持续一段很长的时间。现在最大的问题是,如何利用这个低价期,合理安排你的投资组合。 我们认为戴文能源公司将是一个不错的选择。戴文能源公司坐落于俄克拉何马城(Oklahoma),以勘探开采与炼油加工为主要业务。该公司几乎垄断了美国与加拿大的石油开采和销售市场。所以,它完全可以不必考虑俄罗斯或者其他产油国石油政策的调整,无论它们怎样削减石油利润,只要独占北美市场,它就能保证稳定的收入。并且戴文的利润收入来自分开的两方面:石油和天然气。所以石油价格下降对它的影响比对其他公司的影响要小得多,因为它的两种盈利业务缓冲了国际油价波动带来的冲击。

  另外,德文已经开始与中国的石油巨头中国海洋石油有限公司进行谈判,并计划参与中国南海石油资源的开发。这必然将拓展德文的整个市场,是它在东亚、东南亚、南亚都占据一席之地。中国南海已经发现相当规模的天然气田,该气田预计可采储量达1130亿到1700亿立方米,预计于2012年-2013年投产。 据介绍,中国的南海深水勘探已探明的地质储备达31亿吨油当量,建成后年产能将达到5000万吨油当量。这将是德文的又一个利润增长点。

  根据计算可以推测戴文能源公司2009年的收入将会减少36%。但是德文最主要的竞争对手阿纳达科石油公司(Anadarko)的营业收入下降得更为严重,据初步估计为53%。德文能源最近的股价为每股66美元,基于明年的收入,该公司实现了10倍的市盈率。而埃克森美孚(Exxon Mobil)的市盈率为12倍。很显然,德文具有更好的投资价值。分析师们一致认为德文能源很好地经受住了能源衰退的冲击。

  戴蒙德海底钻探公司(Diamond Offshore Drilling Inc)

  《财富》推荐的第二只能源股为戴蒙德海底钻探公司发行的股票,该公司旗下拥有46个海上钻井平台,以及钻探船。戴蒙德海底钻探公司把钻井平台以及钻探船租赁给了Apache、巴西国有石油巨头巴西国家石油公司(Petrobras)等石油公司。虽然面临着一定的压力,但是戴蒙德海底钻探公司的钻井都有着长期合同的保障。而随着油价的上涨,顾客对于钻探的需求将会上升,该公司的业务将会有很大的提高。目前,戴蒙德海底钻探公司股票仅仅以六倍于该公司2009年收益的价格进行交易,但是该公司股票的收益率值得我们投以更多的目光。现在,该公司的季度总支出(定期股息加上特殊股息)大约在每股两美元,这样的情况使得该公司的年度股息收益率达到了12%。该公司的的股票目前为每股66美元,而其对自身股票的期望值为每股134美元。

  美国FLUOR工程公司

  经济的衰退已经令该建筑公司蒙受了一定的损失,加上城市大型公共项目的兴建遭延迟。该公司的工程股和基础设施股缩水。然而,由于奥巴马的经济刺激计划中将包含数量巨大的公共基础设施建设等方面的支出,美国建筑业应该会出现反弹。美国《商业周刊》日前就发表文章称,美国当选总统巴拉克•奥巴马(Barack Obama)的经济刺激计划将在宽带网络、基础设施、环保等领域投入巨资,美国高科技产业将因此而受益。奥巴马表示,其经济刺激计划的目标是创造250万个就业机会。经济学家称,未来两年内这一计划的支出将在7千亿至1万亿美元。奥巴马及其顾问已经公布了一些内容广泛的计划,其中包括重建公路和桥梁、改进电网以降低碳排放量、采用更节能的屋顶建材和更精确的家庭用电表、采用计算机化的病历和其它技术实现医疗系统的现代化,奥巴马还建议为学校和图书馆提供互联网服务。

  早前,Fluor已从美国铀浓缩公司(USEC)获得价值10亿美元的合同,为美国离心浓缩厂提供工程、采购、建设和建设管理方面的服务。合同期为2008年到2012年,给予Fluor公司加上成本的固定费用,Fluor公司也可以从成本节约中获得奖励。该合同是价值35亿美元的铀浓缩工厂项目的一个关键部分。分析师认为,FLUOR工程公司的业务中,有45%将是美国的大型工程建设。此外,就算奥巴马不出台经济刺激计划,该公司的业务仍然可以呈现良好的发展形势。2008年第三季度,该公司的收入暴涨38%至57亿美元,每只股票的收益达到1.01美元。此外,不管是在美国国内还是海外,FLUOR都拥着良好的业务基础,覆盖领域包括石油、天然气、采矿、电力以及基础设施。同时,FLUOR也为第三季度签订了高达88亿美元的建筑合同,包括34亿美元美国本土建筑合同以及18亿美元的海外建筑合同。该公司在2009年的收益用样被看好,而这在当今的环境下是不多见的。鉴于上述因素,FLUOR工程公司的股票在2009是值得一买的。

  美国强生公司(Johnson & Johnson)

  《财富》认为,强生的股票是一支舒服的股票,在AIG、花旗、高盛、集团等公司发行的蓝筹股不断下跌的前提下,强生股票的稳定性值得赞叹。强生的股票的拥有着3A的信用评级(美国只有6家企业拥有者这样的评级),这就是说与其他竞争对手相比,强生可以以较低的成本获得贷款,并且强生的资产负债表如堡垒一般。强生目前有148亿美元的现金并且有着146亿美元的长期和短期债务,这就是说强生可以完成其在2007年推出的100亿美元的股票回购计划(目前,强生所回购的股票金额已经达到了74亿美元)。尽管经济形势不甚理想,强生还是呈现出良好的发展势头。三季度,强生每股收益较前年上涨了10.4%,强生在全球的销售量三季度上涨了6.4%,报道称强生销售量的上涨主要集中于拉美和亚洲。11月28日有报道称,强生将以10.7亿美元现金的价格收购Mentor Corp.(MNT),后者是一家为美容市场供应医疗用品的公司,主要生产隆胸填充物。此项交易对Mentor每股股票的估值为31美元,较该股在纽约证交所的综合交易市场(New York Stock Exchange composite trading)进行的上周五交易中16.15美元的收盘价溢价92%。Mentor公司总部位于加利福尼亚州的Santa Barbara市。斯维克(New Brunswick)的强生公司在一次和Mentor公司联合公关新闻专线的声明中宣布其收购计划的。Mentor预计将通过强生旗下Ethicon Inc.作为一个独立的业务部门运营。包括债务在内,此项交易对Mentor的估值为11.2亿美元。此项交易预计在2009年第一季度完成。如果得以完成,此项交易预计将对强生2009财年每股盈利产生3-5美分的稀释作用。强生与Mentor董事会均已批准了此项交易。近日,美国强生公司就宣布,该公司计划以每股25美元的价格出资收购外科产品制造商Omrix生物医药企业(Omrix Biopharmaceuticals),交易总价约4.38亿美元。业界分析师普遍认为,强生此举具有重要的战略意义:收购Omrix公司有助于扩充强生公司外科产品部门的实力,加强公司整体竞争力。据悉,如果此次交易于年内顺利完成,强生公司一次性相关开支预计将达到1.20亿美元。强生却表示,此次收购对公司2009年的收益影响甚微。外界认为,2009年经济的衰退将对消费者施加更大的压力,所以强生在09年的股票收益可能上涨3%。

  美可保健(Medco Health Solutions)

  数十年来,美国人的医疗保障问题一直都没有得到完善地解决,而每一任总统都表示会采取措施妥善处理。新当选总统奥巴马也做出了类似的承诺。作为最大的医疗福利管理商,美可保健公司有望在即将到来的改革中获益。但是即便政府不对医疗体系进行改革,拥有良好管理体系的美可保健依旧可以表现优异。该公司已经开始着手解决高成本和低质量的难题。

  非专利药品使用量的增多也促进了美可保健进一步在市场上扩大优势。Miller Tabak分析师、《健康投资》的作者赖斯·福特莱德尔表示:“针对非专利药的处方将使管理商收益,因为非专利药的利润要更好一些。”最近几年我们看到一些医药巨头的主要产品开始失去专利权,其中便包括辉瑞制药旗下的立普妥(市场上表现最为优异的胆固醇治疗药物)。百时美施贵宝公司的Plavix(预防心脏病发作的药物)、礼来公司的再普乐也将在未来三年内失去专利权。福特莱德尔因此指出:“即便医疗改革不会增加对非专利药的使用,专利权的过期也会推动这种局面进一步发展。”

  在不考虑外界因素的前提下,美可保健的表现一直都很好。顾客对公司的产品感到很放心,2008年满意率达到了98%。今年第三季度,每股收益上涨了49%。美可保健近日公布了自己2009年度盈利预计,估计每股价格可在2.45美元至2.55美元之间,较2008的预计高出15%至21%。据悉,美可保健位于美国的纽约,是全球药品和健康食品专业营养咨询机构,多年来致力于研究、开发和销售利于人体吸收的天然营养、保健食品。产品原料天然纯正、无污染,其产品通过美国FDA(美国食品及药品管理局)品质认证。

  2005年10月美可保健正式登陆中国,并成立深圳市盈美健生物技术有限公司,全权负责中国市场的推广及销售。美可保健聘请资深营养专家,针对中国人的营养需求,设计出最适合国人的独特配方,在中国生产及销售的产品符合中国药品与食品GMP的生产认证标准。 2005年美可保健在中国推出“美可健”、“盈美健”、“卡力健”系列。

  辉瑞制药(Pfizer)

  辉瑞制药的股价在近两年内下跌了40%,原因很简单:旗下的主打产品立普妥(市场上表现最为优异的胆固醇治疗药物)将在2011年失去专利保护。立普妥为辉瑞制药每年带来三分之一的利润。辉瑞制药于上个月宣布,今年第三季度立普妥的销量下跌了13%。

  本月初,辉瑞制药宣布其将重组在法国的业务,裁员700人。公司在一份声明中表示,此次重组将影响到其巴黎总部,特别是其销售队伍。辉瑞制药公司表示,由于药物开发成本的增加,加上更为严格的监管导致能够获准上市的药物品种减少,此次重组是必要的。 其实,很多人并不了解辉瑞制药已经调整了自己的经营策略。公司现在希望可以依靠在数量上的积累来取胜。目前,辉瑞制药正在研发114种药物,其中有25种药物已经进入了最后的阶段,即将申请批准。并且辉瑞制药还在将对肥胖症以及心脏病的关注度转移到其他领域,包括疼痛、阿尔茨海默氏症和癌症。这些市场不仅有利可图,并且非专利药想进军这些市场将付出巨大的代价。这种情况便防止出现廉价药品侵蚀市场份额、

  辉瑞制药目前最具优势的一点便是公司拥有260亿美元的现金,要比默克、礼来、百时美施贵宝三个对手加起来持有的现金还要多。辉瑞制药首席执行官杰弗里·金德尔可以收购一些生物科技公司,收购这些公司的成本目前较低,投资者随后可以迎来诱人的8%的年股息。去年,金德尔重组了辉瑞制药,将公司分化为更小、更集中的单位。

  据悉,辉瑞制药是一家拥有150多年历史的以研发为基础的跨国制药公司。辉瑞公司为人类及动物的健康发现、开发、生产和推广各种领先的处方药以及许多世界最驰名的消费产品。新辉瑞是由辉瑞和法玛西亚公司携手创立的一家拥有空前规模、广泛的产品治疗领域和产品系列的全球药业巨擘。新辉瑞公司包括三个业务领域:医药保健、动物保健、以及消费者保健品。公司的创新产品行销全球150多个国家和地区。辉瑞制药有限公司拥有世界上最先进的生产设施和检测技术,其一流的检测分析手段及其完美的质量保障体系,使公司的产品全部达到或超过了中国药典和美国药典标准,且公司产品获准出口日本、澳大利亚、菲律宾及欧洲等地。

  但是,近日欧盟委员会的一项调查却引发了人们对包括辉瑞在内的众多制药巨头的怀疑。近日,欧盟委员会公布的一项调查结果显示:包括美国辉瑞、英国葛兰素史克、法国赛诺菲安万特、默沙东、强生比利时分公司等在内的药企存在惊人的竞争“黑幕”:“原创药”制药公司为压制其他竞争对手实现最大盈利,不惜采用各种手段阻止或延迟对手的同类药品上市。这些“龌龊”的竞争手段导致了欧盟多国在2000年至2007年间医疗保险开支增加大约30亿欧元,不良竞争还推高竞争对手的生产成本,扼杀其创新积极性。欧盟委员会表示,如果发现有违反垄断法的行为存在,欧盟委员会将毫不犹豫地对相关公司提起反垄断诉讼。

  萨斯喀彻温钾肥公司(Potash Corp. of Saskatchewan)

  六个月前,全球最大的化肥公司萨斯喀彻温钾肥公司的股价一度达到每股240美元。目前,该公司股价为每股56美元,是人们对2009年盈利预期的三倍。目前低迷的粮食市场和遭遇信贷紧缩的农民拉低了化肥价格。分析人士有可能进一步调低公司2009年的盈利预期。花旗集团分析师布莱恩·于表示,目前的情况显示萨斯喀彻温钾肥公司明年每股收益将低于5美元。分析人士最终就收益预期达成一致:16美元。

  尽管全球经济出现衰退并且商品市场显出疲软态势,但从长期来看粮价还将持续高位,这也就意味着对化肥的需求依然将保持强劲态势。政府的指令意味着生物能源生产将继续发展。去年,乙醇生产消耗了33%的玉米,而今年该比例上涨至33%。到2017年,全球人口的增长以及第三世界中产阶级的膨胀将导致与食物相关的需求增长10%。