均线理论与实战

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均线理论 [转贴 2006-01-11 09:46:55 ] 发表者: losszs   
均线理论与实战

一 均线理论的由来
    移动平均线由美国投资专家葛兰威尔所创立,由道氏股价分析理论的“三种趋势说”演变而来,将道氏理论具体的加以数字化,从数字的变动中去预测股价未来短期、中期、长期的变动方向,为投资决策提供依据。
    移动平均线MA,又称均线,成本线,它代表在一段时间内买入股票的平均成本,反映了股价在一定时期内的强弱和运行趋势。
    算术移动平均线,就是将N天的收盘价加和再除以N,得到第N天的算术平均线数值。从其计算方法上看,它有以下几个技术特征:追踪趋势,滞后性,稳定性,助涨助跌性,支撑线和压力线特性。

二 均线理论的使用法则
    MA的使用,最常见的是葛兰威尔法则。葛兰维尔法则是单移动平均线应用的最好总结。其八大法则要点如下:
    1、 平均线从下降逐渐转为上升或者盘局,而价格从均线下方突破均线为买入信号。
    2、 价格虽然跌破平均线,但又立刻回升到平均线上,持续上升,仍为买入信号。
    3、 价格趋势走在平均线上,价格虽有一定回调,但在均线附近即受到其支撑(均线的助涨性),而并未跌破平均线且立刻反转上升,为买入信号。
    4、 价格突然暴跌,跌破均线且在短时间内进一步向下远离均线,则有较大可能产生反弹上升,也是买入时机。
    5、 平均线从上升逐渐转为盘局或者下跌,而价格向下跌破平均线,为卖出信号。
    6、 价格虽然向上突破平均线,但又立刻回跌至平均线下,并持续下降,仍为卖出信号。
    7、 价格趋势走在平均线下方,价格虽有一定上升,但在均线附近即受到其阻力压制(均线的助跌性),并未突破平均线却立刻反转下跌,也是卖出信号。
    8、 价格突然暴升,突破均线,且在短时间内进一步拉升而远离平均线,则有可能反弹结束,是卖出信号。
    均线的其他使用法则:
    1、收盘价上穿均线买入,下穿卖出。
    2、均线出现金叉买入,死叉卖出。
    3、均线由下跌转为上涨时买入,由上涨转为下跌时卖出。
    4、股市中,出现金银山谷买入。

三 均线的特点分析
    1、稳定地追踪趋势。从计算方法我们可以看出,均线在一定程度上过滤了偶然因素带来的影响,使得我们可以看清行情的大致趋势。
    2、助涨助跌。均线反映了一段时间市场上的买卖意愿,反映在图表上,均线便有了支撑及压力的意义。这种作用,使行情更可能继续发展下去。
    3、滞后性。MA反映了一段时间的行情,当行情出现新的变化的时候,MA往往较迟发出买卖信号,导致实际获利空间减小。

四 实战方法分析
   (一)以收盘价上下穿均线为主要操作方法。
     优:当出现大幅度的行情的时候,可以抓住一大部分利润;操作方法简单明了;长期操作中比较稳定;止损较小。
     劣:盘整中假信号太多,会出现一定亏损;当出现大幅度反复跳空时,会出现较大亏损;信号准确率不高;如果长时间不出现比较大的行情,会出现亏损;手续费占了较大比重;不适合太过火暴的品种。
    (二)以金叉死叉为主要操作方法。
      优:做中长线时把握性高一点;操作次数少,手续费交的少;操作方法简单明了;出现大行情时盈利较多。
      劣:太滞后,往往在涨势末端买入然后又在跌势开始后才卖出,导致亏损;选择适当的参数比较困难,因为选择好的参数很容易失效;震荡中亏损较多。
     (三)以均线拐点为主要操作方法。
      优:操作次数比上下穿方法少一些,假信号少一些,手续费少一些;出现大行情也有较高回报;操作方法简单明了;比较稳定。
      劣:比上下穿滞后一些;准确率也不高。
      上面三种方法还有一个共同的缺点:因为以买卖信号来操作,就不涉及止损的选择,因此所有操作都是一环套一环的连续操作。这样如果出现一些暴涨暴跌的跳空行情,损失就比较多。

五 操作方法的改进
   1 关于操作次数多的问题。如果信号准确率不是太高,操作的越多,交的手续费越多,非常影响总绩效。那么如何改进呢?①操作较长的周期。即盯住较大规模的行情。比如原先盯着15分钟图做,现在盯着30分钟甚至60分钟图做。虽然止损幅度有所增大,但操作次数少了,总成本还是可以降下来的。②在原有操作方法上,增加过滤程序。这不失为一种好方法,但一定要谨慎。因为均线操作的一大优点就是在大行情到来的时候一定能够抓住,万一被你错误的过滤掉了,多可惜了,全年有可能因此亏损。过滤的条件一定要简单明了,搞太复杂不好操作还不如不搞。
  2 关于信号成功率不高的问题。曾经利用均线做过一年的数据统计,信号准确率在30%左右。那么如何改进?因为均线操作方法比较连贯,在震荡中容易亏损,而震荡往往经常发生,如何解决?①在较大周期中选择一根均线作为大方向的指示器。假如你盯着15分钟K线图中的30单位均线进行操作,可以选择日线中5天均线作为指导。5天线向上走时不做或少做空,向下走时不做或少做多。可以过滤掉一部分错误信号。②如前所述,增加过滤步骤。
  3 提高总绩效。资金管理是一个好方法。如果你选择连续操作,而不错过任何大的行情,那么资金管理会帮你很大忙。把握大的时候仓大些,把握小的时候仓小些。

六 杂感
   1 不要妄图把均线操作方法的信号成功率提高的很高,要达到80%甚至连60%都不太可能。均线的特质在于稳定,在于以不变应万变。如果加的限制条件过多,会抹杀均线的基本特点,过不了过久就失效了。
   2 均线的绩效不会太出色。本身就是以小胜率来赚取收益,又有滞后性,因此盲目的认为一年可以据此翻多少番赚多少倍的想法未免太一相情愿。如果手续费低,资金管理合理的话,利用这种方法获得百分之几十的年收益率还是可行的。
   3 对于那些日波动幅度相对于长期波动幅度占较大比例的品种,即短期变化剧烈,长期又涨或跌不了多少的品种,用均线操作不合适。
   4 喜欢做短线甚至日内行情的投资者,均线不太合适。