想成为顶尖操盘手必知

来源:百度文库 编辑:16楼社区 时间:2019/10/23 08:52:34
在交易中,风险控制永远是第一位的,并贯穿交易的全过程。
利润是风险控制的产品,而不是欲望的产品。
从本质上讲,预测从属于主观。一切必须由市场来决定,市场永远是客观的,不以交易者的主观来决定的, 跟着市场行动,抛弃任何主观的东西,是成功交易者的前提。
建立起你的交易系统,放弃预测,放弃恐惧,也放弃贪婪和欢喜,一切由你的交易系统决定出入市,从而达到无我,无欲、无喜、无忧、无恐惧的操盘境界 。
------------华尔街证券书店格言
弗利德凯利(Fred C.Kelly)所说的一则故事。
这则故事可以解释为什么大部份投资人无法在亏损时作出止蚀(停损)的决定。有一个人布置了一个捉火鸡的陷阱。他在一个大箱于的里面和外面洒了玉米,大箱子有一道门,门上系了一根绳子,他抓着绳子的另一端躲在一处,只要等到火鸡进入箱子,他就拉扯绳子,把门关上。
一天,有十二只火鸡进入箱子内,然后有一只偷溜了出来。他想:“我等箱于里面有十二只火鸡后,就关上门。”然而他在等第十二只火鸡回到箱内时,又有一只火鸡跑出来了。他想:“我等箱内有十一只火鸡后,就拉绳子好了。”可是他在等待的时候,又有三只溜出去了。最后,箱内一只火鸡也不剩。这位仁兄的问题在于一直抱持着跑出去的火鸡会回来的念头。而这个问题也就是投资大众的通病,他们一直希望股价还会回升。
——摘自华尔街证券书店论坛《风险投资故事的真谛》
解读——投资大师江恩
在1819年,如果你曾作为一个商人横跨得克萨斯州,在火车上你或许会从一个高个子,瘦瘦的,年龄大约只有13岁的男孩那里买过一份报纸或一对雪茄烟。当你与同行的旅客谈论有关投资方面的事情时,你或许会注意到那个年轻人正在全神贯注地偷听你们的谈话。
如果你问他叫什么名字,他会告诉你他叫威利(Willy),而且,的确他对于商品很感兴趣,他的父亲是安吉莉娜(Angelina)县的一个农场主,而且恰恰他所认识的每个人也是这样的。他们都很关心他们的棉花将会给他们带来的收益。如果你问小威利长大后想做些什么?是否也想在得克萨斯州的东部耕种土地?他会说不,他没这样想过。他想成为一个交易商。
“噢!祝你好运,小威利”,你或许会说:“有一天你或许会有自己的生意,甚至会很有名,谁知道呢?没有人能预测未来。”
在火车的过道上来回走过的年轻的偷听者就是威廉·德尔伯特·江恩(Willian Delbert Gann)。他也许会想,真的没有人能预测未来吗?
1878年6月6日,W·D·江恩(W.D.Gann)出生于距离得克萨斯州的路芙根市 7里以外的一个农场。
他是山姆·休斯顿·江恩(Sam Houston Gann)和苏珊·R·江恩(Susan R.Gann)所生的11个孩子中的老大。其余的10个孩子中有2个女孩,8个男孩。江恩一家住在一个很小的房子里,屋里没有水管,也没有其他的东西。他们很穷,小威利在路芙根(Lufkin)读到小学三年,这需要每天步行7里的路程。
因为,在农场上他所做的工作对于家庭十分重要,所以W·D·江恩没有从语法学校毕业,也未上过高中。作为长子,他有着特殊的责任,在农场工作的那些年可能是他一生中献身艰苦工作的开端。在儿时作为一个“浸信会”教友,他那种宗教式的教育方法或许与这件事有关,因为他的宗教信仰伴随了他的一生。
几年后,W·D·江恩在特克萨卡纳(Texarkana)的一个经纪人业务所工作,并且参加了商业夜校。他和Rena May Smith结婚,有两女儿,Macia和Nora--都是在二十世纪初的几年出生的。1903年,25岁的W·D·江恩移居到纽约,这次搬迁关系到他的一生的命运。
在华尔街经纪事务所从事最有希望的职业,这使W·D·江恩的生活有了一些改变。1908年,30岁的W·D·江恩与他的得克萨斯妻子离了婚,同时取了一个叫Sarah Hannify的爱尔兰女子。W.D.Gann和Sadie生了两个孩子--Velma于1909年出世,而W·D·江恩唯一的儿子也在6年后出世。除此之外,Macie和 Nora也同他们的父亲住在一起,并且在他们的爱尔兰继母的抚养下长大成人。
第一次世界大战期间,他们全家从曼哈顿移居到了布鲁克林,先是住在Bay Ridge,接着又去了Flatbush。据报道,W·D·江恩预测在1918年11月9日,Kiaiser 将要退位,战争将要结束。自从签定停战协议后,在这段时间里,住在Brooklyn的江恩一家有了最富戏剧性的转变。现在被交易者们所熟知的W·D·江恩进入了最有活力的二十世纪。
1919年,41岁W·D·江恩,辞去了工作,并开始自己创业,他用自己的余生创建了他自己的生意。他开始出版每日市场通讯,《供需通讯》。这个通讯既包括股票也包括商业信息,并且提供给读者每年的市场走势预测。这种预测行为使W·D·江恩变得越发具有魅力。
开始创建的生意日渐繁荣起来,三年后,W·D·江恩成为了地产商,在养?沙さ牟悸晨肆?(Brooklyn)家的所在地--Fenimere街上买了一栋房子。市场通讯给予了那些有报负的出版业以极大的影响。1924年,W·D·江恩的第一本书--《股价数据中的真理》出版了。
它是图表分析的开端,该书至今仍被视为图表分析领域中最杰出的作品。他是一个个人主义者,并且充满野心,努力工作的人。W·D·江恩通过他自己的“金融监护出版公司”独立出版了《股价数据中的真理》一书。他自己写广告去推销,并且与书店磋商接纳他的广告。
《股价数据中的真理》一书受到了“华尔街日报”的称赞,并且多年来一直销量很好,有些人认为这是江恩所写的许多书中最好的一本。这是第一个,也是很重要的一个成就。
二十年来,在他公开发表的市场预测中,准确性高达85%以上。但是W·D·江恩没有将他的“预测”标价。还有更广泛的报道说他曾预测过Wilson和Harding的选举--实际上是自1904年以来的每一位总统。
49岁时,W·D·江恩写了一本可能是最不同寻常的书——1927年出版的《空间通道》,这是一本预言小说,虽然这并不是华尔街分析家所涉及的类型。但是W·D·江恩是其中的一种。这本书可能是已知的最好的预言了美国遭受日本的空袭并导致两强国间的战争。通过这一隧道,投资者可能或多或少的得到一些提示。它引起了公众的强烈反响,同时也使W·D·江恩名声大噪。
二十年代里,市场似乎公然违背自然规律。但W·D·江恩认为这现象不会一直持续下去。在他1929年的预测中,他预言到四月份市场将会创新高,然后会经历一次暴跌,之后会再创新高直到9月3日?幼沤锏阶罡叩悖婧蠼肜纷畹偷恪O衷冢颐嵌贾婪⑸耸裁础?
W·D·江恩在大萧条时期再次获得成功,他成功的预言了大萧条将在1932年结束,他买下了不同的商品交易的席位,为他自己的账户做交易。在1930年,他撰写了《华尔街股票精选法》,1936年,他写了《股票趋势测市法》。
虽然他能够保持准确的预测,但也有诸如FDR选举失败的经验。在佛罗里达州,他对新兴的地产业产生了兴趣。(他在地产业中又投资了新的股份)在迈阿密(Miami),他成为了一个小型房地产商,同时又是Tamiami Trail上一系列店铺的主人。
他也是个飞行员。1932年,他买了一架飞机,这样一来他便能够在空中视查农作物的收成,以此检验他的预测。他雇佣了Elinor Smith,一个只有21岁的著名飞行员,载着他四处飞行。W·D·江恩首次用高空飞行来视察,研究市场这一新新方法,使他成为公众的焦点。
1936年,W·D·江恩的儿子约翰(John)在21岁时也进入了证券投资这一行业。一年后,他为他父亲工作,直到1941年他的叔叔Sam宣布他已为这个年青人在欧洲的生活作好了规划。
回到布鲁克林,Sadie在很长一段时间里受到健康问题的困扰,并于1942年逝世,享年53岁。20年后,在Fenimere 大街,上了年纪的W·D·江恩,由于健康问题和个人的偏好搬到了迈阿密。同年,他的《如何在商品市场中获利》一书问世。
他在纽约经营他的生意,并长期依赖他的私人秘书。在迈阿密,他继续研究市场、交易及房地产投资,并且指导学生。第二年,在他65岁时,这个大多数人想退休的年龄,W·D·江恩决定结婚,而且他真的做到了,新娘是一个比他年轻许多的姑娘。
战后,他的儿子John在纽约W·D·江恩的公司只工作了很短的时间,就离开了,去寻找自己感兴趣的事情。他们两个人在靠近市场的观点上是截然不同的。约翰·江恩(John L.Gann)是追求在华尔街主要以经营房地产这一成功的终生事业,这一直持续到1984年他去逝。
战后的许多年以后,W·D·江恩工作起来更加得心应手了。1949年,他出版了《在华尔街的45年》,并将他的生意卖给了Joseph Lederer--他的一个学生。大约在同一年,他独立地将他所有书的版权卖给了Edward Lambert。但是,他仍然继续学习,教学,做生意。1950年,他成为马克·吐温国际协会的一名名誉会员。
1954年,他心脏病发。一年后,发现胃癌已到了晚期。医生为他动了手术,但W·D·江恩没有再醒来。1955年6月他离开了人世,享年77岁。
他和他的第二任妻子一同安葬在布鲁克林绿林公墓中的一块面向华尔街的地方。这是一块绝佳的墓地,因为W·D·江恩用他毕生的精力研究华尔街。
1995年,在他逝世40年后,人们仍在谈论着W·D·江恩并且写书讨论,并潜心地研究他。他的书被再版并且由《交易者世界》杂志和兰伯特-江恩(Lanbert-Gann)出版公司发行。这是对他工作的极大肯定,这也许连W·D·江恩本人都没有预料到。又或许他能预料得到?我们将在这个卓越的人的一生中获得些什么经验和教训呢?
首先,这是美国人梦想的断言。得克萨斯州的路芙根市的威廉·德尔伯特·江恩开始时一无所有。他和他的家人都没有钱,没受过教育,没有前途。但是在不到40年的时间里,在无意中听到交易者们在铁路汽车上的谈话后,W·D·江恩被世界所知晓。
第二,是努力工作所带来的结果。W·D·江恩很早起床,工作至很晚,以旺盛的精力处理他的生意。实际上,他所有的教育都来自于自学。作为一名教师,作家和先知的预言家,他只受过三年级的正式教育,但他从未停止过学习。
第三,自由的思考可能带来了其价值。W·D·江恩的好奇心导致了他的非凡的成就。他不害怕异端的理念,无论在金融市场,还是在生活中的其他领域都是一样的。他不总保证正确,我们没有人能总是正确的,但他敢于追求更好的想法。
第四,一定有某种事物净化活跃的生意。作为一个保守的“浸教会”教友,W·D·江恩不抽烟,不喝酒,不玩牌,也不跳舞。他的态度举止非常严肃,是一个保守的穿衣者,尽管他在最后几年里,在某种程度上有些与众不同的作为。他知道一美元的价值,并且在他的个人消费上十分谨慎。并不是每一个受到国际欢迎的预言者都能继续在布鲁克林一个简朴的房子里生活。
第五,信仰帮助了他。W·D·江恩一生学习《圣经》。这是他的书中书。他最后一本书《神奇的字句》在1950年出版,强烈地反映出他的这种对信仰的虔诚。
最后,是唯一一个我想大胆提供给交易者的教训。W·D·江恩从未停止研究市场,甚至在他的预言开始后,在他取得了国际威望后。他相信循环,他也知道市场总是在变化,决策必须以今天的情况作为基础,而不是昨天的。
W·D·江恩没有躺荣耀上,而是继续研究,追求更大的认可。如果他不能负担而停止了,那么还有交易者能负担得起去这么做吗?
小约翰·江恩是W·D·江恩的孙子。这篇文章中大部分资料来自W·D·江恩的儿子,已故的约翰·江恩。因为他,这篇文章才得以公诸于世。在这里,应相信材料的正确性,但是并不保证其提供的资料完全准确。
——转自华尔街证券书店论坛《投资大师的传奇人生集锦》
股市原理
1、惯性原理:处于涨势或者跌势的时候,其趋势一般将延续。
2、波浪原理:跌有多深则涨也将会有多高;量足则价升。
3、极静思动:价窄而量缩往往预示着大行情的来临。
4、物极必反:行情发展到极端状态时将朝着它的反向运行。
5、一致性:当长期和短期的趋势都一致时其威力最大。
6、转折交叉:当短期和长期趋势发生矛盾时可能会变盘。
7、成本原理:当买入的成本小于市场成本时风险较小。
——转自http://www.hejbook.com.cn/bbs/