热点轮换有规律

来源:百度文库 编辑:16楼社区 时间:2019/10/18 02:45:02
市场面因素,系参与市场的投资者和上市公司的行为,其中投资者情绪、市场热点转换、上市公司操纵做假行为,是个人投资者操作的重要决策因素。
18年中,抓住股市的主流热点是取得投资成功的关键之一,但多数投资者认为股市热点变化莫测,在实战操作中感到无从下手。有什么办法可以抓住股市的热点呢?
历史:10年见证4阶段
1993年初~1995.5.19
从1993年初,一直持续到1995年的5.19行情,浦东概念股被人炒作了3年多。“5.19”以后,股市再也没有成规模地炒作过这个板块。但在浦东概念股的炒作过程中,每一次炒作的重点都有所不同,有时是浦东金桥领涨,有时是陆家嘴领涨,有时又以外高桥为重点,当中还有新上海概念股的炒作。但这段时间共同点是炒小盘股,大盘股表现差,如当时的绩优股深发展等就没有什么行情,1994年8月1日因特大利好公布,所有股票在第一周时间的齐涨走势除外。
1995.6~1997年上半年
1995年6月,低价大盘股革命开始,股市进入大盘股炒作周期,时间一直持续到1997年5月股市见顶,牛市持续了2年。在1996年上半年这段时间,所有的低价大盘股和绩优大盘股都有很好的表现,有相当多的小盘二线股,业绩比低价大盘股的业绩还好,但仍不是市场热点,表现不好。1997年上半年主要是业绩好的大盘股表现出色,如四川长虹、深发展等。
1997年下半年~2000年初
从1997年下半年开始炒小盘重组股,逐步发展到1999年与2000年初炒作小盘网络股,对小盘的炒作持续时间近3年。炒重组股是与当时国企3年解困有关,炒网络股是与当时的国际环境有关。在这一阶段,大盘股也有搞重组的,但没有人感兴趣;四川长虹当时就与国外大企业合作搞有线电视、机顶盒等项目,但股价不为所动,如果一家小盘股公司有这方面的题材,股价立即就会大涨。这些事实表明,这一段时间是在炒小盘股,只是题材换了几次,有时是纺织行业重组,有时是绩差股重组,有时是网络,有时又换成数字电视或科技题材。
2003年
2003年1月,股市进入大盘股炒作周期。2003年上半年炒作以中信证券、皖通高速为代表的低价大盘股,这些股票当时的业绩并不好,而比它们业绩好得多、股价也不高的中小盘股却原地踏步。2003年9月开始炒作以汽车股为代表的大盘股,大盘石化股、钢铁、银行股都有较大的涨幅。在这波行情中,业绩并不是重点,如南方航空业绩差,中国联通业绩也不算好,照样大幅上涨。
现实:1年经历3主题
国内股市热点轮换炒作的规律,从本质上看是大盘股与中小盘股的轮换。2006年以来的本轮牛市就充分体现了这个规律,基本上可以分为3个阶段。
2006年上半年
市场主要炒作的中小盘是有色金属与军工概念股。这些股票普遍上涨2倍以上,而大盘股特别是大盘指标股几乎原地不动,如600050中国联通、600019宝钢股份、600005武钢股份、600015华夏银行、000001深发展A、000002万科A等。在这些大盘蓝筹股中业绩好的、市盈率低的股票很多,也不乏含有丰富炒作题材的股票,但就是不被炒作。
2006年下半年
大盘蓝筹股不断看涨,601398工商银行、601988中国银行、600028中国石化、600050中国联通、600019宝钢股份等几乎所有人认为不可能大涨的特大盘股,都有非常突出的表现,股价基本上翻番或涨得更多。在这个阶段,众多中小盘的二线蓝筹股表现不佳,中小盘的低价三线股更是股价停留在历史低位附近不动。这表明,这阶段股市主要炒的是大盘股,无论基本面与题材如何,中小盘股都不是炒作的主流。
2007年上半年
前期被市场普遍看空的低价中小盘题材股全面火爆,普遍上涨两倍以上,而大盘蓝筹股却被冷落,表现不佳。比如2007年5月,所有ST股、绩差股的价格都站在了7元之上,而在2006年下半年非常被市场看好的、基本面比ST股好得多的大盘股工商银行、中国银行和中国联通却成为沪深两市股价最低的股票。
结论:规律“套牢”热点
根据以上事实,可以总结出股市热点轮换的几条规律。
研究发现,国内股市热点炒作轮换的规律,从本质上看是大盘股与中小盘股的轮换。从近10年的行情交替可以推断,推动股指上涨的主要动力,可以是大盘股,也可以是小盘股。
中小盘股的炒作以题材为主,大盘股的炒作有时先从低价大盘股开始,逐步发展到以绩优大盘股为主。如2006年下半年大盘蓝筹股的炒作,就是由当时跌破发行价的低价大盘股中国国航的率先涨停开始的。
大盘股与小盘股的炒作模式每隔一段时间就会转化一次,当一种炒作模式在持续一段时间并得到市场充分认同后,其炒作模式就会转变。
投资者的认识严重落后于股市炒作周期的变化,滞后时间长达一个周期之久。如1995年5月浦东概念股的炒作就结束了,但多数投资者仍恋恋不舍,直到1997年上半年仍在谈论浦东概念股。1997年5月大盘绩优股的炒作结束,但散户对四川长虹和深发展的热情直到1999年才消退。另外,2000年初网络股见顶,持续下跌了好几年,许多网络股跌了90%以上,多数网络股的业绩并没有出现原来预计中的增长,但不少投资者无视这些基本事实,几年间仍对网络股一往情深。
投资者应该充分注意到国内股市热点炒作轮换的规律,在市场开始炒作大盘股时,要多在大盘股中去找投资机会,少买中小盘股。而当市场开始炒中小盘股时,要多在中小盘股中去找投资题材。当大盘股或中小盘股在经过长时间、大幅度的炒作,并得到市场的广泛认同后,就要高度注意:下一阶段炒作模式将会转变,目前正是逢高获利抛出已经大幅炒高的热门股的好时机。